DMI News May 13, 2024——

万科：

DMI News了解到，自上周五起（5月10日）万科境内债交投活跃，尤其是场外需求有明显提升。今日，万科境内债延续此态势，早间多只债券受买盘支持价格上涨，午后转向卖盘成交增加。同时，万科远端美元债涨幅明显，报价有不同程度提高。

境内债中，买盘需求活跃且涨幅靠前的集中在1-2Y左右公司债，价格上涨至55-78块区间。其中，剩余期限2.2Y的“21万科06”午间一度涨超10%至64.3，午后回落，今日收涨3.2%于60.26。此外，剩余期限1.1Y的“20万科06”、1.15Y的“22万科05”、2.81Y的“22万科02”，以及3.07Y的“22万科04”持续受买盘关注，部分价差缩小。

另外，先前鲜有成交的2.09Y“23万科MTN003”和1.7Y“22万科03”今日尾盘成交增加,分别由58.2涨至60块、76涨至80块附近，而剩余295天的“22万科01”今日略微下跌0.4%至86.92。

境外债中，万科远端美元债涨幅明显，今年到期债券对价保持在98附近。其中，万科2027年到期美元债涨超5%，为5个月来最大涨幅。据市场消息，该券今日报在55.55/57.01；2029年11月到期债券涨近4%，报50.87/53.06；2025年5月到期债券涨3%，报75.44/76.89。另外，万科2024年6月到期债券保持在98美元附近，报98.18/98.86；2024年到期点心债报98.89/99.48。

消息面，5月10日万科公告向邮储银行（深圳罗湖区支行）申请人民币13亿元贷款，期限3年，由控股子公司-武汉万科鲩子湖房地产有限公司、宿迁万腾置业有限公司分别以持有的项目土地为该项贷款提供相应抵押担保。

北大方正：

据报道，5月10日（周五），香港法院推翻先前裁决，认定北大方正违反维好协议。据市场人士消息，判决后方正境外债无异动，一周前曾出现买盘。

5月13日，华南城境外债报价上涨至19/21。方正维好案裁决后，华南城价格一度无异动，整体在18-20美分。据悉，受托人花旗上月就华南城4笔境外债发起加速到期通知。

据市场数据，北大方正美元债当前报价在7-7.5/9-10美分之间，其中，北大资源集团 FOUIHK 8.45 07/14/20（ISIN： XS2027351936）报价9/10；坤智发行的方正集团 FOUIHK 6.25 10/17/20 （ISIN：XS1803070520）报价7.5/9.5；浮息债方正集团 0 05/21/21（ISIN：XS1816204553）报价7.5/9.5）；诺熙发行的包括方正集团 HKJHCC 4.575 04/20/20 （ISIN：XS1599132799）报价9/10。

北大方正在2017年和2018年通过维好结构发行境外债。2019年12月，北大方正在境内启动重组程序，并在2020年被裁定进入重组程序。2020年4月16日，方正美元债信托人发出加速到期通知。2021年6月，北大方正债务人向境内管理人提交由维好协议支持的债权追索要求被拒。2021年12月，夏利士法官（Harris J）根据11月北大方正提起的诉讼裁决承认北大方正境内重组程序，但驳回了搁置与维好协议有关的香港程序的申请；并在2022年12月再次驳回北大方正上诉。

2023年5月，香港法院判令北大方正违反与一名原告有关的维好协议并造成损失，根据该原告的损失作出宣布性质的救济。判决实质认可维好具约束力且可强制执行。据维好协议，北大方正境内母公司承诺确保发行人及担保人合并权益净值至少1美元、履行债券及担保下的支付义务等，并提供股权回购承诺（EIPU）。

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